Livret de commande Qu'est ce qu'un carnet de commandes? Un carnet de commandes est une liste électronique d'ordres d'achat et de vente d'un titre ou d'un instrument financier spécifique. Organisé par niveau de prix. Le carnet de commandes indique le nombre d'actions proposées ou offertes à chaque point de prix, ou la profondeur du marché. Il identifie également les participants au marché derrière les ordres d'achat et de vente, bien que certains choisissent de rester anonymes. Le carnet de commandes est dynamique et constamment mis à jour en temps réel tout au long de la journée. Les échanges tels que Nasdaq se réfèrent à ce carnet de commandes comme le livre ldquocontinu. rdquo Les ordres qui spécifient l'exécution seulement au marché ouvert ou au marché sont maintenus séparément. Ceux ci sont connus comme ldquoopening (ordre) bookrdquo et ldquoclosing (ordre) livre, rdquo respectivement. BREAKING Down Order Book Au marché ouvert sur le Nasdaq, le livre d'ouverture et le livre continu sont consolidés pour créer un prix d'ouverture unique. Un processus similaire est suivi à la clôture du marché, lorsque le livre de clôture et le livre continu sont consolidés pour générer un cours de clôture unique. L'information sur le carnet d'ordres aide les commerçants à prendre des décisions commerciales mieux informées, car ils peuvent voir quels courtiers achètent ou vendent les actions et si l'action du marché est menée par des investisseurs ou des institutions de détail. Le carnet de commandes montre également des déséquilibres d'ordre. Ce qui peut fournir des indices à la direction des stocks à très court terme. Un déséquilibre massif des ordres d'achat par rapport aux ordres de vente, par exemple, peut indiquer un mouvement plus élevé dans le stock en raison de la pression d'achat. Le carnet de commandes est également utile pour identifier un stockrsquos soutien potentiel et des niveaux de résistance. Un regroupement d'ordres d'achat importants à un prix spécifique peut indiquer un niveau de soutien, tandis qu'une abondance de commandes de vente à un prix ou près d'un peut suggérer une zone de résistance. Le carnet de commandes ne montre pas de ldquodark piscines, rdquo qui sont des lots d'ordres cachés maintenu par les grands joueurs qui ne veulent pas que leurs intentions de négociation connus d'autres commerçants. La présence de réservoirs foncés réduit dans une certaine mesure l'utilité du carnet d'ordres, puisqu'il n'existe aucun moyen de savoir si les ordres indiqués sur le livre sont représentatifs de l'offre et de la demande véritables pour le stock. Les carnets de commandes continuent de rassembler une quantité croissante d'informations qui sont disponibles pour les commerçants moyennant des frais. Nasdaqrsquos TotalView, par exemple, prétend fournir plus d'informations sur le marché que tout autre livre, comme afficher plus de 20 fois la liquidité de son produit hérité niveau 2 de profondeur de marché. Bien que cette information supplémentaire peut ne pas être d'une grande importance pour l'investisseur moyen d'achat et de détention, elle peut être utile aux day traders et aux professionnels du marché expérimentés pour qui le carnet de commandes est l'un des apports les plus critiques dans la formulation des décisions commerciales. Le plus de temps que je passe les commerçants de mentorat, plus je me rends compte qu'un ingrédient clé dans le commerce avec succès est la capacité de lire le flux d'ordres. Peut être avez vous lu des articles précédents sur ce sujet, mais le fait est, tout comme les marchés sont en constante évolution, les stratégies pour utiliser le changement de flux d'ordre aussi. Au Marlin Letter Inc, notre client typique est un trader à temps plein qui est capable de suivre le long de notre salle de négoce Hotcomm pour la meilleure partie de 7 heures chaque jour. Grâce à la salle de négociation, ils écoutent le flux d'informations du stade commercial, tels que le soutien et les niveaux de résistance, puis utiliser le flux d'ordre pour déterminer ce que les métiers à faire. Nous utilisons également le flux d'ordres pour déterminer les objectifs de profit absolus et les déclencheurs d'arrêt perte. We8217ll utilisent même le flux d'ordres pour identifier les opportunités commerciales entre le support et la résistance 8211 lorsque la foule 8220systems8221 et 8220indicator8221 est en marge. Nous allons jeter un coup d'oeil à la façon de lire le flux d'ordre un peu plus tard, mais d'abord let8217s examiner ce qu'il est et où le trouver. Lors de la négociation à terme sur l'ordinateur, un système typique d'entrée de commande (8220front end8221) fournira un affichage vertical des meilleurs 5 prix d'achat (commandes d'achat) sur le bas à gauche et les 5 meilleures offres (commandes à vendre) sur le dessus droite. Le volume à chaque prix d'enchère est affiché directement au prix d'offre 8217s laissé le volume à chaque prix d'offre est affiché directement au droit d'offre 8217s droit. Le prix en cours de négociation (8220last8221) est indiqué en indiquant le nombre de contrats négociés entre parenthèses. C'est ce qu'on appelle couramment le livre 8221 ou le carnet de commandes. Le mouvement de ces prix à mesure que le marché fléchit et s'écoule est ce que nous appelons le flux d'ordre. Ci dessous est une vue d'un carnet de commandes typique, dans ce cas Ninja Trader a fourni la courtoisie de Mirus Futures. Notez que ce carnet de commandes est destiné à la négociation du contrat CBOT mini sizedltsupgtSMltsupgt Dow8217s Septembre et que le commerçant a préréglé 10 comme hisher Quantité de commande (généralement appelé volume le nombre de contrats que le commerçant veut commercer à chaque clic de la souris ). Notez également que tous les ordres placés dans la file d'attente seront 8220Day8221 commandes, ce qui signifie que s'ils ne sont pas remplis, ou annulés par le commerçant, ils seront automatiquement annulés par le front end à la fin de la session. D'autres caractéristiques de la note sont le 8220C8221 situé près du coin inférieur droit du carnet de commandes un simple clic de la souris sur ce 8220C8221 permet au commerçant d'annuler tous ses commandes déjà dans la file d'attente (8220resting commandes8221). Un avantage majeur du carnet de commandes est qu'il permet de négocier un clic ce commerçant peut cliquer dans la colonne 8220BUY8221 à côté de 11034 et acheter instantanément 10 Septembre mini taille contrats Dow. Ou, il peut cliquer dans la colonne 8220SELL8221 à côté de 11033 et vendre instantanément les 10 contrats restants qui font l'objet d'une offre. Une autre action que le commerçant peut prendre, par exemple, est de déplacer leur souris jusqu'à 11045 et en cliquant sur la souris dans la colonne 8220SELL8221 là, placer une offre de vendre 10 contrats à 11045. La polyvalence du carnet de commandes s'étend au delà de ces points, Mais nous espérons qu'ils fourniront au lecteur les idées nécessaires pour la portée de cet article. Let8217s se déplacent sur8230. Mini taille Dow Sept 11068 243 11067 86 11066 37 11065 62 43 11063 39 11062 97 11061 93 11060 58 11059 Dans l'exemple ci dessus, nous voyons que le marché actuel de la Septembre mini taille Dow est 11063 offre et 11064 offerts. Nous voyons également que 11064 est le commerce, que 17 contrats ont échangé, et que les vendeurs veulent vendre 39 contrats de plus. Si nous voulons immédiatement obtenir longtemps sur ce marché, nous cliqueraient avec notre souris sur la colonne de prix d'offre 11064 et achetons instantanément le nombre prédéfini de contrats que nous avons programmé dans notre front end. Si nous voulions vendre ce marché immédiatement, nous ferions un clic avec notre souris sur le prix de l'enchère 11063 et instantanément être courte la mini taille Dow. Maintenant, let8217s parler de la façon d'utiliser le carnet de commandes pour le commerce avec succès. Tout d'abord, réalisez qu'une partie de ce que vous voyez dans les colonnes de volume n'est pas là. Par exemple, l'offre importante à 11068 peut ne pas avoir l'intention de vendre réellement ces contrats. Au lieu de cela, ce commerçant peut vouloir acheter et espère que, en plaçant cet ordre dans le livre (le 8220que8221), il attirera d'autres commerçants de vendre en face de lui. Leur vente pourrait pousser le marché plus bas 8211 afin qu'il puisse l'acheter. Alors, comment pouvons nous dire si c'est réel Regarder pour voir comment l'offre répond à mesure que les prix se rapprochent. Si elle reste à 11068, et la taille ne diminue pas nettement, il est probablement 8220real8221 et peut être utile pour nous. Let8217s supposent que la mini taille Dow commerces jusqu'à 11066 offre à 11067 offre et l'offre de lot 243 8211 à 11068 est toujours là. Quelques façons que nous utilisons cette information est de prendre des bénéfices sur les longs que nous avons, et aussi placer quelques commandes à vendre à 11071 11073. La raison pour laquelle nous prenons un peu (mais notez, pas tous) de nos bénéfices sur longs établie est parce que cette taille d'un commerçant pourrait être droite et 11068 pourrait être un top à court terme. Nous avons placé quelques vende au dessus de lui, mais juste au cas où il a tort. Let8217s marcher quoique un peu du processus de pensée derrière ceux vend au dessus de la grande offre. Ce qui s'est sans doute produit est que d'autres commerçants ont placé des ordres de vente devant l'offre à 11068. Ils croient que la taille est la résistance et qu'ils vont pouvoir acheter leurs contrats de nouveau à un prix inférieur (profitant sur une position courte ). Cependant, SI les acheteurs achètent tous les 243 de l'offre au 11068 8211 ou SI le vendeur à 11068 décide que heshe est wrong8230ou SI le vendeur à 11068 décide comme 11068 est le commerce que heshe doesn8217t veulent vendre tous les 243 8211 le marché sautera par 11068 par Quelques tiques. Il fera que pop parce que toutes les personnes qui s'attendaient à être le top 11068 à la sortie de leur (choc) perdants 8211, mais en raison de la liquidité et la profondeur de la mini taille Dow, le marché ne bougera que 38230482305 tiques 8211 droit Nos ventes. Aucune discussion sur l'interprétation de la taille dans le carnet de commandes ne serait complète sans donner au lecteur une idée de ce qu'est la taille 8220 typique. Dans la mini taille Dow, toute taille au dessus de 180 ou tout prix où 8220size8221 est 8220stacked8221 est remarquable. À l'autre extrémité du spectre, tout volume inférieur à 30 à un prix donné devrait être considéré comme léger. Dans les obligations, (à terme de trésor américain à terme de 30 ans) volume autour de 3000 est lourd volume inférieur à 1000 est léger. Mini taille Dow Sept 11078 22 11077 27 11076 97 11075 68 62 11073 38 11072 104 11071 262 11070 132 11069 108,04 2100 108,03 1870 108,02 3570 108,01 3800 108,00 1762 1550 107,31 (250) 1328 107,30 2669 107,29 1211 107,28 800 107,27 US T Bond Livre de commande fourni par courtoisie de Mirus Futures. Notez les volumes plus grands (8220heavier8221) par rapport à ceux vus dans le carnet de commande Dow de petite taille. Dans l'exemple de Dow mini taille ci dessus, la zone de 11069 à 11071 devrait être considéré comme soutenir le marché à court terme. Le commerce au dessus de 11076 devrait pouvoir se rallier (notez le volume de lumière). Dans l'exemple de liaison ci dessus, 108.01108.02 fournira une certaine résistance. 107.27 a un volume léger. Maintenant, le lecteur doit comprendre que le carnet de commandes est presque constamment changing8230.it n'est pas statique Mais encore une fois, ces exemples DO fournir quelques aperçus à ce point dans le temps: les traders Dow court devrait respecter la taille à 1106911071 et de prendre quelques profits8230.short Dow Les commerçants ne doivent pas rester courts si les prix se déplacent au dessus de 110768230 .. longs négociateurs d'obligations vont avoir un temps difficile à vendre leurs contrats au dessus de 108.008230.long traders obligataires devront très prudent si les prix se déplacent au dessous de 107.288230. Le prochain point à discuter est la façon d'utiliser le carnet de commandes en constante évolution pour plus d'informations. Cet espace ne prévoit pas le multiple des captures d'écran, il faudrait pour marcher le lecteur à travers les reflux et le flux des changements de prix du carnet de commandes 8211, mais nous pouvons en parler un peu. Fondamentalement, dans la mini taille Dow, we8217ll se concentrer sur regarder le nombre de prix le marché augmente vers le haut par rapport au nombre de prix, il augmente vers le bas. Dans l'exemple ci dessus, 11074 est last8230.suppose le marché alors commerces 75 76 77 8211 que rapide. Ensuite, il est assis et commerces 7782308230 .. puis traite 76 77 78 798230.trades 79s8230. 78 79 808230.THIS marché veut commercer plus élevé8230.les surtensions sont beaucoup plus grandes que les flambées down8230 le marché s'arrête comme il traite l'offre8230.est une information haussière. Nous voudrions traîner ce marché avec quelques offres dans une tentative pour obtenir longtemps. Si nous sommes déjà longs, nous pouvons rester longtemps. Si nous sommes courts, nous sommes du mauvais côté de ce marché. Maintenant, ajouter un peu de volume dans l'équation 8211 et les surtensions. Supposons qu'il ya un lot de 220 à vendre à 110858230.le commerce de Dow mini taille 81823082 (l'offre est toujours là) 8230.83 (le commerce ralentit l'offre est toujours là) 848230.85 et soudainement trades 84 83. L'offre de taille est à 84 Now8230 mais seulement pour 200. Nous déduisons que le vendeur a obtenu un remplissage partiel mais NEEDS à vendre (il abaisse son offre, en effet chassant le marché). La mini taille Dow commerces 82 81 80 et l'offre est toujours en cours de baisse8230it est réel et si nous sommes longs, nous devons sortir. Regarder un ordre de taille déplacer vers le haut (ou vers le bas) le livre est très utile pour nous de savoir quand nous devons sortir d'un commerce perdant. Mais avant d'entrer dans cette discussion, rappelez vous: notre style de négociation est d'avoir des prix prédéterminés dans notre esprit avant que le marché obtient à eux les prix que nous nous attendons à être de soutien et de résistance. Ainsi, nous pouvons déjà être dans un commerce lorsque le marché découvre une offre importante ou offre. Par exemple, supposons que notre analyse et l'interprétation de l'information glanée sur le plancher de négoce nous dit que 11050 est un endroit pour acheter la mini taille Dow. Nous descendons dans la file d'attente et placez ces ordres d'achat. Maintenant, nous regardons le carnet de commandes 8211 le flux 8211 que le commerce se déplace plus bas. Supposons que nous avons vu une offre se déplaçant vers le bas le livre comme décrit ci dessus peut être we8217ve mis sur petite position courte et utilisera une partie de notre ordre d'achat vers le bas à 11050 pour couvrir ces shorts et le reste des achats pour établir la position longue. Trade hits 11150 et parce que nous étions dans le que tôt, nous sommes remplis. (Les produits CBOT, à l'exception de la note de 5 ans, sont les premiers à être remplis en premier) Le marché commence à uptick8230.51 52 53 54 et découvre une grande commande de vente à 548230 le commerce mini Dow 53 52 51 50 8230.we Sont encore longs mais nous notons que l'offre de taille est maintenant descendue à 11050. Le commerce se déplace vers 11046 et les métiers 47 48 49 50 49 48 47 46 45 46 47 48 49 8230. le marché CAN8217T revenir au dessus du 11050 8211 et le Offre est toujours là. Nous devons sortir de la longue. Ce ne sont que quelques façons que nous utilisons le flux de commandes pour le commerce avec succès. Mais je vous encourage à le voir de première main en nous rendant visite sur le parquet de la CBOT et en nous regardant en direct en direct, ou via notre salle de chat en direct, diffusée à partir du sol CBOT. Regardez nous utiliser les concepts discutés dans cet article. Il vous fera un meilleur commerçant et à la Marlin Letter Inc, qui est une priorité de la nôtre. Jack Broz est membre du Chicago Board of Trade. Avec son partenaire Saul Shaoul (membre CBOT depuis 1984), ils dirigent The Marlin Letter Inc (themarlinletter), une société de conseil commercial et d'éducation axée sur les marchés du Trésor et du Dow CBOT8217. Essais gratuits pour le service consultatif sont disponibles sur le site Web mentionner cet article et recevoir un rabais de 10 sur tout programme éducatif ou de mentorat (mltradingeducation), y compris l'expérience MarlinCBOT décrite à la lettre d'information. Pour plus d'informations, envoyez un courriel à marlinofficethemarlinletter Juste un rapide FYI, le carnet de commandes MBT est complet BS. Même si le livre entier a été consommé dans une direction, prix interbancaire wouldnt se déplacer. Vous pouvez glaner quelque chose de lui, mais il est peu probable qu'il soit d'un grand avantage à long terme. Darkstar, j'ai regardé le flux de commandes pendant 15 ans sur et hors tension. Vous n'avez pas raison. Pas du tout. Vous êtes 200 droit Non seulement ce que vous dites est vrai, mais les jeux évidents qu'ils jouent de la fosse parce qu'ils savent le public de détail est maintenant regarder est ridicule. Je suis d'accord. Même si vous avez vu les cinq premiers mms sur l'offre pour 100 et les mms même ou différents sur l'offre pour 2, cela ne signifie rien. Il semble qu'il ya une énorme demande pour le stock ou l'avenir et personne ne vend juste ce que ce qu'ils veulent que vous pensez. Ensuite, j'ai regardé où vous voyez grand volume entrant sur la soumission et maintenant son menant vers le bas à tous les mms répertoriés, il doit donc être gros achat maintenant. Vous ne pouvez pas avoir 10 décideurs du marché jouer à des jeux vous pouvez Oui, Non, et peut être. Je vais vous donner un quotinside truc que j'ai appris il ya longtemps. Vous suivez un market maker seulement et ignorer le reste. Essayez de découvrir ce que le stock fait comme il va de haut en bas sur l'offre et l'offre. Est ce que l'avenir ou le stock se déplacent avec le fabricant de marché ou est le mm vous fake dehors Vous aimez cela Voici les mauvaises nouvelles. Vous devez perdre à la fin de toute façon, parce que s'il vous trompe, aller de l'autre côté ne fonctionnera pas longtemps. Et s'il veut vraiment les actions ou les contrats. Ils pourraient être obtenus avec un appel téléphonique 30 secondes avant que vous ne le voyez jamais sur l'écran donc quand John à Morgan demande à son copain de lui vendre 500 contrats de futures ES à 5 poignées au dessous du courant mkt, il doit obtenir le prix là bas en quelque sorte , Et quand vous voyez le prix se présenter, étrangement votre commande ne se remplit jamais parce qu'il n'y avait que pour un mec, et il a été brisé en ordres 7 20 par l'ordinateur si vous ne pouvez pas dire qu'un seul gars l'a acheté. Je ne peux pas vous dire plus que cela.) Bottom line est Dark Star est juste et si vous voulez le commerce par quottape readingquot comme son appelé, il ya beaucoup de quotadvisory servicesquot que tous prétendent avoir ex pit market makers que le propriétaire vous donner Leurs conseils. Pourquoi ils vous vendre les conseils sur même un seul domaine toute la journée qui sera faible. S'ils sont trop occupés à mettre à jour leur site Web. devine quoi. Combien de négociation qu'ils peuvent faire. Et puis tu dis ... mais oui, ce gars sait de quoi il parle, il a effectivement écrit un livre sur lui, je ne me moque de personne, Dieu sait que j'ai cherché ce cours de lecture de la bande, bulletin de la structure du marché, , Et tous les noms qu'ils donnent à être en mesure de suivre ou même outguess les décideurs du marché économiser votre argent. Peut être il ya 15 ans quand ils n'ont pas ces HFTs et tant d'entreprises capables de brouiller leurs informations, vous pourriez acheter sur la soumission et de vendre entre le spread et plus. Mais même alors, vous ne pouviez jamais savoir pour plus de quelques minutes sur votre meilleur jour de quelle façon le marché va. Cela dit, si vous n'avez jamais regardé les graphiques et juste passé jour après jour à regarder le flux d'ordres, pourriez vous faire de l'argent. Oui, non et peut être. Assurez vous d'avoir une assurance maladie. Il vous rendra malade. En fait, les jours de tous les commerçants soit dans la fosse ou électroniquement trading 8 4: 30 est une tendance mourante. L'hypertension artérielle, les maladies cardiaques et la perte de qualité de vie ne vaut pas la peine. Vous pouvez voir le flux d'ordres sur les cartes de voir où le prix a laissé le niveau avec quelques métiers en cours qui est où les banques et les entreprises sont venus pour acheter ou vendre le marché. Ils vendent généralement droit dans de belles bougies vertes et acheter dans de belles bougies rouges créant des barres à épingles ou parfois ils attendent près du bar à la tête de faux le public ou les clients de détail à aller longtemps et à vendre dans la bougie suivante piégeant les clients de détail dans un Commerce et quand les clients de détail se vendent de la perte de commerce, il se déplace le marché que beaucoup plus futher et puis généralement. Hey homme, j'aime ce que vous avez écrit, pouvez vous Pm me, j'ai juste quelques questions sur le flux d'ordre. Les membres doivent avoir au moins 0 coupons à afficher dans ce fil. 0 traders visualisant maintenant Forex Factoryreg est une marque déposée.
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